L’endettement des ménages en Thaïlande est une préoccupation majeure
La Thaïlande tente de trouver des solutions pour résoudre le problème de l’endettement élevé des ménages et lutte contre les mauvais usuriers.
Même si le problème existait déjà avant, la pandémie n’a fait qu’augmenter le nombre de personnes qui ont dû s’endetter pour pouvoir survivre à la crise.
Les efforts déployés par le gouvernement pour lutter contre l’endettement informel et les usuriers constituent un bon point de départ pour réduire la crise de l’endettement des ménages, mais la tâche pourrait s’avérer ardue, selon des chercheurs et des chefs d’entreprise.
Ils ont exhorté le gouvernement à s’attaquer à la racine de ce problème de longue date en garantissant une répartition équitable des revenus et des avantages économiques, en créant des opportunités d’emploi à haut revenu pour la population.
Le Premier ministre Srettha Thavisin a déclaré que la résolution du problème de l’endettement informel, qu’il a assimilé à l’esclavage moderne, était un point de l’ordre du jour national, et a lancé récemment une série de mesures.
Ces initiatives impliquent que diverses agences collaborent avec le ministère de l’Intérieur et le bureau de la police nationale pour empêcher les prêts non réglementés.
Les mesures comprennent l’assistance aux débiteurs, la médiation et la conciliation des litiges, la vigilance, la prévention et des actions rigoureuses contre l’intimidation et le traitement injuste dans le recouvrement des dettes.
Une fois le processus de médiation terminé, le gouvernement aidera à restructurer la dette.
La dette des ménages est estimée à plus de 90 % du PIB thaïlandais.
Le gouvernement estime de manière prudente la dette informelle à 50 milliards de bahts, ajoutant que le problème ne peut être résolu sans l’intervention de l’État.
Toutefois, les économistes ne sont pas certains de l’efficacité de ces initiatives.
La croissance économique est le facteur clé pour renforcer la capacité de remboursement
Le centre de recherche de la banque Kasikorn (K-Research) soutient les mesures prises par le gouvernement pour aider les débiteurs, qu’il s’agisse de dettes formelles ou informelles.
« C’est un bon point de départ pour assurer un traitement équitable des emprunteurs, en particulier en termes de taux d’intérêt », a déclaré Burin Adulwattana, directeur général de K-Research.
Dans un premier temps, le gouvernement se concentre sur la dette d’environ 3 millions de fonctionnaires.
Si la dette de ce segment peut être réduite, cela augmentera le pouvoir d’achat et la consommation intérieure, contribuant ainsi à l’économie, a déclaré M. Burin.
« Normalement, la dette personnelle augmente de 3 % par an, ce qui est supérieur à la croissance annuelle du PIB.
Si le gouvernement ne fait rien, le problème s’aggravera et freinera le pouvoir d’achat et l’économie », a-t-il déclaré.
M. Burin a déclaré que la croissance économique est le facteur clé pour renforcer la capacité de remboursement des emprunteurs, car les revenus des entreprises et des ménages s’améliorent.
Les mesures de restructuration de la dette prises par le gouvernement couvrent les prêts étudiants, les prêts aux fonctionnaires et les coopératives agricoles.
« Les mesures prises par l’État doivent tenir compte de l’aléa moral associé aux mauvais payeurs volontaires », a-t-il déclaré.
« Sinon, elles auraient un impact négatif sur la discipline de crédit des emprunteurs et la résolution de la dette ne serait pas atteinte.
Une tâche de haut niveau
Le gouvernement a mis en place une série d’options pour traiter la dette formelle et informelle, mais elles ne garantissent pas nécessairement un résultat positif, a déclaré la Fédération des industries thaïlandaises (FTI).
« Le gouvernement a pris un bon départ en proposant des méthodes pour atténuer la crise de la dette, mais il n’est pas facile de les traduire en actions », a déclaré Kriengkrai Thiennukul, président de la FTI.
En effet, les autorités ont besoin de la coopération des créanciers, en particulier de ceux qui accordent des prêts informels.
Le gouvernement est conscient du problème et a lancé la semaine dernière diverses mesures concernant la dette formelle, notamment la suspension des remboursements et la réduction des taux d’intérêt.
La Thaïlande a cruellement besoin de remèdes à l’explosion de la dette, qui a porté un coup à l’économie, a déclaré M. Kriengkrai.
Surapong Paisitpatanapong, vice-président de la FTI et porte-parole de son Club de l’industrie automobile, a déclaré que l’endettement élevé des ménages était en partie responsable de la baisse des ventes de voitures sur le marché intérieur, car les inquiétudes concernant les prêts non productifs ont incité les banques à adopter des critères plus stricts pour les prêts automobiles.
De janvier à octobre, les ventes nationales de voitures ont chuté de 7,51 % en glissement annuel pour atteindre 645 833 unités, contre 698 305 unités au cours de la même période l’année dernière, les ventes de pick-up ayant chuté de 29,8 % pour atteindre 227 342 unités.
L’indice de la production manufacturière thaïlandaise a baissé de 4,29% en glissement annuel en octobre pour atteindre 89,4 points, les gens étant plus prudents quant à leurs dépenses dans une économie morose.
Les entreprises sont confrontées à des coûts financiers plus élevés, tandis que le pouvoir d’achat des consommateurs est mis sous pression par l’endettement élevé des ménages, a déclaré Siripen Kiatfuengfoo, directeur général adjoint de l’Office of Industrial Economics.
« Le gouvernement peut demander aux banques publiques et commerciales de l’aider à contrôler le problème de la dette, mais ces banques s’inquiètent de la capacité de remboursement des prêts », a déclaré M. Kriengkrai.
Il a suggéré que le gouvernement mette en œuvre des mesures visant à augmenter les revenus des personnes, car cela peut les aider à régler leurs dettes et augmente souvent les dépenses, ce qui finit par stimuler l’économie.
Selon M. Kriengkrai, cette mesure serait une aubaine pour le secteur manufacturier, car les exploitants d’usines produiraient davantage de biens pour répondre à une demande accrue.
« Le pouvoir d’achat des personnes à faibles et moyens revenus s’est considérablement affaibli, ce qui incite tout le monde à économiser de l’argent », a-t-il déclaré.
« Les petites et moyennes entreprises (PME), qui se remettent progressivement de l’impact de la pandémie, hésitent à faire de nouveaux investissements.
Il n’y a pas de réponses faciles
Kanjana Chockpisansin, responsable de la recherche chez K-Research, a déclaré que la dette informelle était « assez préoccupante » et que personne n’était sûr de son ampleur.
Sur la base des données gouvernementales, l’estimation minimale est de 50 milliards de bahts, mais certains experts avancent le chiffre de 1 000 milliards de bahts.
« Le prêt informel est le dernier recours pour de nombreux ménages, bien que le taux d’intérêt soit beaucoup plus élevé que pour les prêts formels », a déclaré Mme Kanjana.
« Les personnes à faible revenu peuvent se tourner vers les usuriers parce qu’elles ne peuvent pas obtenir de prêts auprès du système bancaire officiel et qu’elles pensent qu’elles n’ont pas d’autres options.
Un problème qui pourrait entraver les efforts du gouvernement en matière de dette est l’identification des usuriers, car beaucoup d’entre eux ne veulent pas être identifiés, a-t-elle ajouté.
our réduire efficacement la dette informelle, le gouvernement doit créer une liste de contrôle de chaque processus, y compris l’identification, la négociation, la médiation, la restructuration de la dette et le remboursement de la dette, a déclaré Mme Kanjana.
En outre, la dette informelle est un problème cyclique, un certain montant de dette informelle étant remboursé en même temps que de nouvelles dettes informelles sont contractées par d’autres emprunteurs, a-t-elle ajouté.
Tawatchai Asawapornchai, directeur général adjoint d’ASL Securities, a déclaré que le marché attendait plus de détails sur le plan d’allègement de la dette du gouvernement en termes de taux d’intérêt proposés et d’extension de la période de paiement.
La restructuration de la dette des PME pourrait avoir des effets à la fois positifs et négatifs pour les entreprises cotées à la Bourse de Thaïlande, a déclaré la maison de courtage.
L’endettement des ménages est élevé en Thaïlande, dépassant 90 % du PIB du pays.
Les institutions financières et les grandes banques telles que la Siam Commercial Bank (SCB) et la Kasikornbank ne devraient pas subir d’impact significatif, a déclaré M. Tawatchai.
Les entreprises du secteur financier, telles que Krungthai Card, sont susceptibles de réaliser quelques bénéfices, mais pas autant que les banques, si les dettes sont restructurées avec des taux d’intérêt plus bas, a-t-il ajouté.
Asia Plus Securities (ASPS) prévoit que la restructuration de la dette se fera principalement par l’intermédiaire des banques d’État, ce qui signifie que l’impact sera moindre sur les grandes banques commerciales qui respectent déjà les lignes directrices de la Banque de Thaïlande en matière de restructuration.
Les prêts automobiles font partie du plan de restructuration de la dette de la banque centrale, de sorte que les effets potentiels sur Tisco Financial Group, Kiatnakin Phatra Bank, Bank of Ayudhya, TMBThanachart Bank et SCB, ainsi que sur les valeurs non bancaires telles que Muangthai Capital, Ngern Tid Lor et Srisawad Corp, ne devraient pas être significatifs, selon ASPS.
Un obstacle à long terme pour la Thaïlande
Anusorn Tamajai, directeur du centre de recherche sur l’économie numérique, l’investissement et le commerce international de l’université de la Chambre de commerce thaïlandaise, a déclaré :
» L’endettement des ménages est un obstacle à long terme pour la Thaïlande, exacerbé par une période prolongée de faible croissance des revenus et un PIB inférieur à son niveau de croissance potentielle depuis plusieurs années. »
L’impact récent des mesures de blocage du Covid-19 a intensifié ce déclin, a-t-il déclaré.
Selon M. Anusorn, la dette des ménages thaïlandais, qui dépasse 90 % du PIB, pourrait freiner l’expansion économique du pays, en posant des risques pour la stabilité financière et en devenant potentiellement un problème de société difficile à résoudre.
« Les mesures d’allègement de la dette mises en œuvre par presque tous les gouvernements n’ont fait qu’atténuer la crise de la dette des ménages au lieu de s’attaquer à la cause profonde de l’endettement », a noté un comité d’audit de la Banque de Thaïlande.
« En outre, ces mesures peuvent conduire à une augmentation de l’aléa moral au sein du système financier, accumulant des risques pour une future crise du système financier, si elles ne sont pas exécutées efficacement et si elles sont utilisées fréquemment.
Pour lutter plus efficacement contre l’endettement des ménages, M. Anusorn a déclaré qu’il était impératif de répartir équitablement les revenus et les avantages économiques, en créant des possibilités d’emploi à haut revenu pour les personnes tout en permettant aux industries d’ajouter de la valeur grâce à la connaissance et à l’innovation.
En outre, la transformation des produits peut être utilisée pour obtenir des prix plus élevés.
Le gouvernement devrait également réduire le ratio de réserve légale des institutions financières, en assouplissant les critères de provisionnement des créances douteuses ou NPL pour les banques, tout en prévoyant des déductions fiscales pour la vente ou le transfert d’actifs qui ne génèrent pas de revenus pour les institutions financières, a déclaré M. Anusorn.
Pour lutter contre l’endettement informel, il a conseillé au gouvernement de fixer des taux d’intérêt basés sur le profil de risque des emprunteurs pour tous les types d’institutions financières au sein du système, et de promouvoir la concurrence et la transparence pour réduire les taux d’intérêt sur le marché sans fixer de plafond.
La fixation d’un plafond restreindrait l’accès au crédit pour certains groupes d’emprunteurs, les incitant à rechercher des prêts informels, a déclaré M. Anusorn.
Des efforts devraient être faits pour encourager les prêts responsables, avec des lignes directrices pour les ratios dette/revenu afin d’empêcher les ménages ou les entreprises de s’endetter excessivement, a-t-il déclaré.
Les ménages qui ont des dettes persistantes devraient être étroitement surveillés et gérés, a déclaré M. Anusorn.
« L’incapacité à rembourser une dette n’est généralement pas le résultat d’un emprunt excessif ou d’une indiscipline financière, mais est plutôt liée au chômage et à une réduction significative des revenus pendant une crise économique telle que la pandémie », a-t-il déclaré.
« La situation du chômage s’est nettement améliorée, car le taux de chômage diminue et de nombreuses entreprises sont confrontées à une pénurie de main-d’œuvre.
Toutefois, les revenus tirés de l’emploi n’ont pas augmenté de manière substantielle. »
Selon M. Anusorn, la croissance économique de la Thaïlande devrait être inférieure à 3 % cette année et les taux d’intérêt élevés, ce qui devrait avoir un impact négatif sur les conditions financières des secteurs public et privé.
Selon M. Burin, la croissance économique est le facteur clé, car elle renforce la capacité des emprunteurs à rembourser leurs dettes, étant donné que les revenus des entreprises et des ménages s’améliorent.
Diminution des dépenses de divertissement
Sanga Ruangwattanakul, président de la Khao San Road Business Association, explique que l’un des signes du surendettement est la diminution des dépenses de divertissement, qui sont généralement les premières dépenses à être réduites lorsque les gens doivent économiser de l’argent pour rembourser des dettes, en particulier des prêts immobiliers ou automobiles, ou d’autres coûts de la vie.
Selon lui, le principal groupe démographique qui fréquente les lieux de divertissement est celui des jeunes, qui dépensaient beaucoup avant que l’économie ne devienne léthargique.
Ce groupe a été touché, les lieux de divertissement de Khao San Road ayant signalé une baisse de 30 % depuis le début de l’année, a déclaré M. Sanga.
« Les habitants réduisent d’abord leurs dépenses de divertissement lorsqu’ils sont confrontés à des problèmes financiers », explique-t-il.
« Même ceux qui ont encore du pouvoir d’achat ont réduit leurs activités récréatives, car ils sont préoccupés par l’économie et le problème de l’endettement des ménages. »
Toutelathailande.fr avec The Bangkok Post