La Thaïlande piégée dans un bourbier d’endettement des ménages

La pandémie et la guerre en Ukraine ont aggravé la situation des ménages en Thaïlande qui se retrouvent de plus en plus endettés. 

La plupart des ménages thaïlandais étaient pris dans un endettement élevé avant même que le Covid-19 ne frappe le pays début 2020.

Depuis de nombreuses années, le travailleur thaïlandais moyen a du mal à joindre les deux bouts, ce qui l’oblige à dépendre des emprunts.

Les dernières crises à l’échelle mondiale, telles que la pandémie persistante et sa pléthore de variants, et l’invasion russe de l’Ukraine n’ont fait que les faire tomber dans un trou plus profond de dettes.

Point de mire politique

Au troisième trimestre de l’année dernière, la dette des ménages a augmenté de 4,2 % en glissement annuel pour atteindre 14 350 milliards de Bahts (395,8 milliars d’euros), soit 89,3 % du produit intérieur brut (PIB), selon le Conseil national de développement économique et social (NESDC).

Cette situation désastreuse a donné du grain à moudre aux politiciens de l’opposition qui ont attaqué le gouvernement de coalition dirigé par le parti Palang Pracharath.

Récemment, le leader du parti Kla, Korn Chatikavanij, a lancé une idée pour se débarrasser de la dette, suscitant un débat parmi les internautes.

Korn, également ancien ministre des Finances, a promis de travailler avec les banques pour fournir des prêts propres aux personnes engagées dans de petites entreprises, telles que les vendeurs de nourriture dans la rue ou les agriculteurs à l’échelle nationale.

Selon le plan de Korn, le prêt de trois ans serait assorti d’un taux d’intérêt aussi bas que 2,75 % par an, et chaque emprunteur pourrait obtenir entre 30 000 et 100 000 bahts (812 à 2 709 euros).

La suggestion de Korn intervient au moment où son parti se prépare à participer aux élections du Conseil municipal de Bangkok prévues en mai et à une éventuelle élection générale surprise à la Chambre des représentants, au cas où un incident politique entraînerait la dissolution de la chambre basse du Parlement cette année.

Il a défendu son plan, affirmant qu’il ne s’agissait pas d’une idée farfelue, faisant valoir qu’il avait aidé de nombreuses personnes à se désendetter pendant son mandat de ministre des Finances de 2008 à 2011.

D’autres politiciens de l’opposition soulèvent depuis longtemps la question des dettes publiques et des dettes des ménages, accusant le gouvernement de mal gérer l’économie.

La dette des ménages est susceptible d’être un sujet brûlant dans les campagnes politiques de l’opposition si des élections anticipées devaient être organisées.

En réponse, le gouvernement a blâmé l’impact du Covid-19, qui a pesé sur l’économie et conduit à la persistance d’une dette élevée des ménages.

Pour démontrer son engagement, le gouvernement a récemment annoncé que 2022 serait l’année de la résolution de la crise de la dette des ménages qui sévit dans le pays.

Le gouvernement et la Banque de Thaïlande ont demandé aux banques d’État et aux autres prêteurs d’aider les emprunteurs particuliers et les petites entreprises à restructurer leurs dettes, notamment en réduisant le taux d’intérêt et en rééchelonnant les paiements de la dette.

Les principales causes de l’endettement

De nombreux économistes considèrent que le creusement des inégalités économiques est l’un des principaux facteurs du problème de l’endettement.

Selon eux, une petite minorité profite de gains économiques substantiels tandis que la grande majorité est piégée dans des revenus faibles et des dettes élevées.

L’autre raison est le ralentissement de la croissance économique.

Le Premier ministre Prayut Chan-o-cha a été accusé de mal gérer l’économie, ce qui a entraîné un ralentissement de la croissance.

L’effondrement de l’industrie du tourisme à la suite de la pandémie a nui aux personnes travaillant comme agents touristiques, guides touristiques, personnel hôtelier et travailleurs dans les restaurants, ainsi qu’aux chauffeurs de taxi et de bus.

Selon le NESDC, l’emploi dans les services touristiques connexes a chuté de 3,1 % en glissement annuel au quatrième trimestre de l’année dernière.

La Thaïlande a également souffert de l’érosion de sa compétitivité, car le pays est confronté à la forte concurrence de pays émergents tels que le Vietnam, qui a très bien réussi à stimuler ses exportations.

En outre, le vieillissement de la société a affaibli la consommation et a également réduit la disponibilité de la main-d’œuvre productive, selon les experts.

Le prêt hypothécaire en tête de liste

Au troisième trimestre de l’année dernière, la plus grande part de la dette des ménages était constituée par les prêts hypothécaires, qui représentaient 4 900 milliards de Bahts, suivis des 4 000 milliards de Bahts de prêts à la consommation – prêts personnels et cartes de crédit – et de 2 700 milliards de Bahts de prêts aux petites entreprises.

Les prêts pour la location-vente de voitures et de motos ont totalisé 1,8 billion de Bahts.

Selon le NESDC, les prêts aux petites entreprises ont connu la plus forte hausse, soit 7,3 % par rapport à l’année précédente, suivis par une augmentation de 5,5 % des prêts hypothécaires et un bond de 4,6 % des prêts à la consommation.

Le poids de la dette

Les étudiants issus de familles à faibles revenus, comme les agriculteurs et les vendeurs de nourriture dans la rue, ont largement emprunté de l’argent grâce aux programmes de subventions gouvernementales.

Environ 5 millions d’étudiants et leurs garants doivent de l’argent au Fonds de prêts aux étudiants.

Le gouvernement a récemment demandé au fonds de réduire la pénalité à un maximum de 2 % par an en cas de défaut de paiement des prêts par les nouveaux diplômés.

Mais aider les étudiants et leurs parents à rembourser leur dette est un défi en raison des conditions économiques générales défavorables.

Le taux de chômage des nouveaux diplômés (titulaires d’une licence ou d’un diplôme supérieur), qui s’élevait à 3,22 %, était beaucoup plus élevé que le taux de chômage national global de 1,64 % au quatrième trimestre de l’année dernière, selon le NESDC.

Les entreprises manufacturières et de services sont prudentes quant à l’embauche de travailleurs inexpérimentés.

La dette des enseignants et des policiers est un problème chronique.

Les riziculteurs sont confrontés à la chute des prix.

Ils sont également affectés par les graves sécheresses et inondations fréquentes de ces dernières années, dues aux conséquences du changement climatique.

Davantage de prêts pour lutter contre la dette ?

Accorder davantage de prêts à un faible taux d’intérêt peut alléger temporairement le fardeau des familles prises au piège de l’endettement, mais il ne s’agit que d’un refinancement de la dette, a déclaré Teerana Bhongmakapat, ancien doyen de la faculté d’économie de l’Université Chulalongkorn.

« Pour trouver la meilleure solution à moyen et long terme, nous devons prendre en compte la manière dont l’argent sera dépensé à bon escient, ou si les emprunteurs ont la capacité de rembourser la dette, et comment l’économie se comportera », a déclaré Teerana.

Si les agriculteurs continuent à investir dans la culture du riz, ils n’échapperont pas à la dette en raison des faibles perspectives de prix du riz.

Il n’est peut-être pas judicieux d’investir dans les services liés au tourisme, a-t-il souligné.

Le tourisme a un avenir incertain par rapport aux années fastes qui ont précédé la crise de la santé publique, a-t-il dit.

M. Teerana prévoit que les fabricants et les entreprises seront prudents en matière de nouveaux investissements en capital en raison des perspectives incertaines des économies locale et mondiale.

Incertitude géopolitique

Les consommateurs thaïlandais sont confrontés à une augmentation du coût de la vie depuis le troisième trimestre de l’année dernière.

La récente invasion de l’Ukraine n’a fait que gonfler la facture énergétique déjà élevée.

Si la pandémie semble s’atténuer pour le système de santé malgré le nombre élevé de nouveaux cas, les économies thaïlandaise et mondiale sont également soumises à une forte pression en raison des tensions entre les superpuissances rivales.

Les États-Unis sont à la tête d’une alliance visant à imposer des sanctions économiques sévères pour punir la Russie d’avoir mené une guerre contre l’Ukraine.

« L’invasion russe de l’Ukraine pourrait s’étendre à l’Europe de l’Est ou à une partie de l’Europe de l’Ouest, voire à l’Asie de l’Est et à l’Asie du Sud-Est, à mesure que les tensions entre les États-Unis, les alliés occidentaux et asiatiques dans un camp, et la Russie et la Chine dans le camp opposé, augmentent », a déclaré Teerana.

Le commerce mondial devrait connaître une faible croissance au cours des prochaines années en raison des prix élevés du pétrole, qui se traduisent par un coût élevé de la logistique, et de l’impact des sanctions économiques.

La pénurie de matériaux et de céréales aurait également un impact sur les secteurs de la fabrication et des services ainsi que sur les consommateurs.

L’incertitude qui pèse sur les économies thaïlandaise et mondiale touchera les ménages thaïlandais et il est peu probable qu’ils soient libérés de leur endettement, a-t-il averti.

Teerana prévoit une croissance économique d’environ 3,5 % cette année, mais la croissance pourrait être plus lente au cours des prochaines années, prévient-il.

Toutelathailande.fr avec Thai PBS News – 26 mars 2022